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        【行业观察】关于核产业金融发展的思考
        文章来源:中国核工业杂志 日期:2016年03月25日


            产业发展对资金的需求犹如人体对血液的要求,而金融在提供资金来源方面起到了决定性的作用。产业是基础平台,金融起到催化剂和倍增剂的作用,金融与产业互动能够创造新的价值,加速财富累积。从资本的角度做产业,产业的财富放大效应会迅速增加。金融与产业融合才能产生放大效应,产生大价值。

          发展产业金融的必要性

          近年来,中核集团经过一系列重组整合后,构建起了核动力、核电、核燃料、天然铀、核环保工程、核技术应用、非核民品、新能源等八大产业板块。面对新的发展机遇,中核集团应着力打造金融服务产业平台,培育新兴产业金融,以产业基金为龙头,将金融与综合服务打造成中核集团新的增长点、新的板块,同时促进八大板块发展。中核集团大力发展产业金融的必要性如下:

          一是促进实体产业快速发展。通过产业金融对行业发展的促进作用,摆脱单一依靠传统财务公司提供内部融资业务的模式,利用自身优势,创造新的发展机遇,将核产业链的资源进行深入挖掘,增加自身影响力和获得新的利润增长点,实现跨越式发展。

          二是有效提高综合竞争力。利用综合金融服务的功能与作用,在整体产业中发挥出作用,形成产业资本与金融资本融合生长,提高集团整体资金使用效率、降低资金成本;产业金融规模的增长与效益的发挥,依赖集团经营战略的调整以及成员单位管理模式的改变,是集团改革促发展,提高综合竞争力的重要切入点。

          三是扩大影响力,形成新的利润增长点。从中核集团公开披露的财务信息可以看到,外部供应商每年从中核集团获得的资金近千亿元,随着核能行业的快速发展,这一数字还将进一步扩大。中核集团有必要通过产业基金介入相关有潜质的企业进行资源整合,提高相关产业企业的竞争力。这一方面可以加强在核相关产业链的优势地位,另一方面也可以拓展新的收入来源。例如,占据中核集团半数以上资产的核电板块,其存货、预付账款金额巨大,金融创新促进企业经营模式转变,优化存货、预付账款等流动资产,创造显著的效益。

          产业金融服务实体产业方式

          产业金融服务集团产业发展大体可以分为三种方式:债权性质金融服务、股权性质金融服务和其他金融服务。股权性质金融服务是对集团未来发展、增加竞争力和盈利渠道最直接、最有效的方式。

          债权性质金融服务。除去财务公司自营贷款等传统金融服务外,利用互联网金融发展的契机,将金融服务拓展至外部供应商,为成员单位及供应商提供全方位金融服务的供应链金融服务。中核集团拥有近万家供应商,供应商都经过严格筛选甄别,资信情况良好,可挖掘价值空间巨大,可以通过应收账款保理模式、订单融资模式为优质供应商提供供应链融资服务。中核集团归集供应商应收账款和订单融资需求,向银行、保理公司或其他金融机构融资,从而实现多方共赢。

          依托产业基金的股权性质金融服务。产业基金是侧重投资于某一个产业的投资基金,既可以投资于相应产业中的早期企业,也可以投资于相应产业中的中后期企业,这也是和其他类型股权投资基金的本质区别。股权投资基金主要投资于企业生命周期中的中后期成熟阶段的企业;创业投资基金主要投资于早期阶段的企业。基于中核集团带来的产业基金优势条件,可以快速介入供应链中具备良好发展前景的企业,帮助其进行行业整合做大做强,这一方面可以提高产业发展水平;另一方面可以获得巨大收益。

          依托融资租赁公司、自保公司、互联网投融资平台等其他金融服务。设立自营保险公司,为集团公司及其子公司的某些风险提供保险保障,逐渐渗透至与集团就无隶属关系的企业提供保险服务,从每年巨大的保险支出中分得一杯羹。融资租赁公司作为核电建设及核电出口资金补充来源。作为融资补充,互联网投融资平台可以广泛调动社会资源。中核集团每年投资、采购金额巨大,涉及大量供货类和工程类的投标、预付款、履约、质保金等各类保函,可先着力拓展分离式保函服务,降低集团核心企业的应付/预付款,达到减少资金占用的目的,逐渐推行其他以中核集团为主导的其他金融服务到全产业链,促进整个产业链的发展。

          发展产业金融的依托

          对集团内外部资源的认知关系到产业金融的发展效果,对资源的整合利用程度直接关系到产业金融与实体产业是否能够有效融合、创造良好效益。对资源信息的认知、整合需要借助集团统一采购平台建设和集团统一信息化平台建设。

          集团统一采购平台建设。目前集团采购主要通过各子公司或板块进行,随着核产业的不断发展壮大,子分公司越来越多,采购品种与采购量越来越大,供应商渠道越来越广,建立适合自身企业的集中采购模式显得尤为重要。建立统一采购平台可以保证集团生产经营所需物资的及时正常供应,降低采购成本,满足竞争需要,建立长期稳定的供应商渠道,为进行产业布局提供决策有利支持,同时可为其他产业金融领域设计金融产品提供准确的数据信息和拓展金融服务平台。

          集团统一信息化平台建设。集团信息化以业务流程的优化和重构为基础,信息技术由局部到全局,由战术层次到战略层次向企业全面渗透,实现企业内外部信息的共享和有效利用,以提高企业的经济效益和市场竞争力,涉及到对企业管理理念的创新、管理流程的优化、管理团队的重组和管理手段的创新。产业金融公司深入介入信息化平台建设,可以获得成员单位全方位的信息,通过数据分析获得集团各板块的发展动态,前瞻性地介入到新兴行业,并为其他产业金融提供开拓金融服务产品且提供数据支持等。

          发展产业金融的构想

          中核集团产业金融发展,可以通过严格全产业链分析、供应商调研等进行专业的金融产品设计,通过严格的风险控制、明确投资产业内容,以数据分析和分散投资为技术手段,以集团支持为助力,结合产业链融资需求,为参与者打造高收益、安全的投资平台,实现财富增值。通过信息、人才、资源的共享实现产业金融各个领域的快速发展。

          起步阶段。产业基金成立前期,可将募集资金主要投入新建核电站以及国家大力支持的清洁能源及相关产业项目等,通过投资具有稳定收益的项目,可以为实现集团产业投资基金“稳定收益+高增长”打下坚定基础。

          发展阶段。利用数据分析、市场调研,研究核产业链涉及的供应商,按照设定的标准进行分类,对各类发展前景进行科学评估,选取前景发展大的产业中的供应商进行深入调研,产业基金介入优质前景的供应商进行投资,通过供应商进行该产业整合,在集团的间接帮助下将其做大做强。

          成熟阶段。通过产业基金有效介入核工业主要产业链,投资的企业在产业链中占据主导或重要地位,打造一批具备上市条件、具备市场竞争力和国际市场开拓能力的中小企业。(作者系秦山核电可佟)

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